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(사진=ChatGPT 제작)

KB증권이 자체 토큰증권(ST) 플랫폼 '깨비STO'를 개발하며 기관금융 분야 사업을 준비하고 있다. 인공지능(AI)·디지털본부가 기술 개발을 맡고 기존 투자은행(IB) 조직의 금융상품 발행 및 구조화 역량을 활용하는 전략이다.

첫 상품화 자산은 금융당국이 제시한 방향대로 사모채권과 사모 머니마켓펀드(MMF) 등 금융상품이다. 이를 토대로 국내 기관투자자 대상 상품 공급부터 글로벌 시장 진출까지 사업 범위를 넓힐 방침이다.

10일 금융투자업계에 따르면 KB증권의 토큰증권 사업은 박재만 상무가 이끄는 AI·디지털본부를 중심으로 추진되고 있다. 본부 전체 인력 35명 가운데 5명 규모의 STO팀이 디지털자산 사업을 담당한다. 나머지는 AI테크부 13명, AI·디지털전략부 10명, 데이터전략팀 7명으로 구성됐다.

박 상무는 삼성전자에서 약 14년 동안 빅데이터와 생성형 AI 관련 업무를 담당한 기술 전문가다. 본부에도 삼성전자, SK하이닉스 등 기술기업 출신 인력이 합류했다. KB증권은 본부의 기술 전문성을 토대로 토큰증권 발행·관리 시스템의 자체 개발과 AI 기반 업무 자동화를 추진하고 있다.

대표적인 플랫폼이 '깨비STO'다. 아발란체와 하이퍼레저 베수, 패브릭 등 여러 블록체인 기술을 지원하는 멀티체인 구조를 지향한다. 금융상품과 발행 주체에 따라 서로 다른 블록체인을 활용하고 외부 사업자 시스템과 연동하겠다는 구상이다.

AI를 활용한 기술 고도화도 추진하고 있다. KB증권은 에이전틱 AI 기반 'KB STO V2' 시스템의 개념검증(PoC)을 진행하고 있다. AI가 개발 과정에서 필요한 작업을 수행하도록 해 기존 시스템의 설계·검증 절차를 효율화하는 차세대 기술 전략이다.

특히 스마트컨트랙트의 설계와 코드 검증, 보안 점검 등에 AI를 활용하는 방안을 검토 중이다. 스마트컨트랙트는 미리 설정한 조건에 따라 거래나 권리 처리 절차를 자동으로 실행하는 프로그램이다. KB증권은 올해 2~3월 공개형 및 허가형 블록체인을 활용한 기술 검증도 진행했다.

그룹 계열사와의 기술 연계도 시험하고 있다. KB증권은 KB국민은행의 스테이블코인 기술, KB국민카드의 블록체인 지갑 인프라와 연계한 기술검증을 진행 중이다. 발행·유통은 물론 결제와 보관까지 그룹 안에서 처리하는 구조를 염두에 둔 행보다.

기술 개발과 실제 금융상품 공급에는 기존 IB 조직의 역량을 활용한다. KB증권은 회사채 발행·주관을 비롯한 기업금융 경험과 기관 고객 기반을 토큰증권 사업에 접목할 계획이다.

KB증권은 국내 채권발행시장(DCM)에서 꾸준히 상위권을 유지해 왔다. 올해 3분기 누적 채권발행 주관액은 33조5231억원으로, 업계 1위다.

이 같은 발행시장 경험은 향후 사모채권 토큰화 사업에도 활용할 수 있는 기반이다. 기존에 확보한 발행기업과 기관투자자 네트워크가 있기 때문이다.

기관 고객을 대상으로 한 사업 접촉도 진행 중이다. 최근 KB증권 신디케이션부와 STO팀은 등 자산운용사를 대상으로 토큰증권 설명회를 진행하고 있는 것으로 알려졌다. 제도 변화와 해외 토큰화 펀드 사례를 소개하고, 펀드 운용·관리 업무에 적용하는 방안을 공유하기 위함이다.

KB증권은 사모채권과 사모 MMF의 토큰증권화를 우선 검토하고 향후 회사채·펀드·신탁수익증권으로 사업 영역을 넓힐 계획이다. 금융위원회도 내년 2월 4일 제도 시행 초기 토큰화 대상으로 기관투자자 전용 사모 MMF와 사모사채 등을 제시했다.

그간의 준비 경험도 눈길을 끈다. KB증권은 2022년 토큰증권 발행·유통 시스템을 구축해 내부 테스트를 마쳤고, 2023년 조각투자 및 기술기업 10곳과 협력체 'ST 오너스'를 출범했다. 2024년 1월에는 서울옥션블루가 앤디 워홀의 '달러 사인'을 기초자산으로 모집한 7억원 규모 미술품 투자계약증권 청약에 계좌관리기관으로 참여했다.

해외에서는 지난 6월 캔톤 재단, 웨이브릿지와 분산원장 기반 자본시장 인프라 협약을 맺었다. 9월에는 시큐리타이즈, 옵티미즘 재단과 기관용 토큰화 상품의 발행·공급에 협력하기로 했다. KB증권은 상품 인수·발행·판매를, 시큐리타이즈는 토큰화 기술을, 옵티미즘 재단은 블록체인 네트워크를 지원한다.

우선 협력 상품은 기관용 토큰화 MMF와 KB자산운용의 투자전략을 활용한 토큰화 펀드다. 해외에서 토큰화한 펀드를 국내 기관에 공급하는 방안도 검토한다. 이후 국내 제도 정비에 맞춰 주식과 미국주식예탁증서(ADR), 회사채, 국고채 등으로 대상 자산을 단계적으로 넓힌다는 구상이다.

장기적으로는 국내 금융상품을 해외 투자자에게 공급하는 방향도 구상하고 있다. 박 상무는 최근 한 인터뷰에서 미국 고액자산가에게 한국 투자상품을 공급하는 장기 구상을 제시하기도 했다.

KB증권은 자체 플랫폼과 기존 IB의 금융상품 발행 역량, 해외 기업의 토큰화 인프라를 활용해 사업 영역을 단계적으로 넓힌다는 계획이다.

KB증권 관계자는 "토큰증권 제도 도입 초기인 만큼 새로운 유형의 자산보다는 기존 금융시장에서 발행·운용 구조가 정립된 정형증권을 중심으로 사업을 준비하고 있다"며 "향후 제도 시행과 시장 상황에 맞춰 상품 및 협업 범위를 단계적으로 확대할 계획"이라고 말했다. 다만 “부동산 등 실물연계자산(RWA)의 토큰화는 현재 구체적으로 검토하고 있지 않다”고 덧붙였다.